手上持有物業、股票或車位等資產，但急需一筆大額資金周轉或實現人生大計？與其考慮利息較高的私人貸款，不如善用您已擁有的資產，申請利率更低、貸款額更高、還款期更長的「抵押貸款」（Secured Loan），將資產價值轉化為靈活現金流。
然而，抵押貸款的申請過程牽涉資產估價、法律程序等，比一般貸款複雜。究竟哪些資產符合抵押資格？申請步驟如何？實際年利率（APR）怎樣計算？斷供又有何嚴重後果？
本篇【抵押借貸終極指南】將為您一文詳解所有關鍵資訊，從基本概念、優點與風險分析，到5大申請步驟、所需文件清單，再深入探討各類資產的貸款成數及潛在費用，助您全面掌握抵押貸款，作出最精明的財務決策。
何謂抵押貸款？一文看懂定義、優點與風險
手上持有物業或股票等資產，想善用它們獲取資金週轉？抵押借貸可能就是一個值得考慮的選項。它是一種十分普遍的融資方式，讓你能活用資產價值，應對人生不同階段的財務需要。
抵押貸款的核心概念與運作原理
定義與英文（Secured Loan/Mortgage）
要了解抵押貸款意思，其實很直接。它指借款人將自己擁有的資產（例如物業、汽車、股票或存款）作為還款保證，向銀行或財務機構申請貸款。這項資產就是「抵押品」。萬一借款人無法償還貸款，貸款機構就有權依法處理該抵押品以抵銷欠款。其正式的抵押貸款英文是 Secured Loan，而最常見的物業抵押貸款則稱為 Mortgage。在法律關係中，提供資產的一方是「抵押人」，而獲取資金的一方則是「借款人」，兩者可以是同一個人。
運作流程：資產評估、審批、設立法定押記、放款
抵押貸款的運作流程比一般私人貸款稍為複雜，但步驟清晰。首先，貸款機構會為你的抵押品進行專業的資產評估，以確定其市場價值。接著，機構會根據估值、你的還款能力及信貸紀錄進行審批。一經批核，雙方會簽署貸款合約，並透過律師為抵押品（特別是物業）設立法定押記（Legal Charge）。完成所有法律程序後，貸款便會正式發放給你。
與無抵押貸款（私人貸款）的核心區別
抵押貸款與無抵押貸款（例如私人貸款或信用卡現金分期）最核心的分別，就在於「抵押品」的存在。無抵押貸款純粹依賴借款人的信貸評分（TU）和還款能力作審批，由於機構承擔的風險較高，利率自然較高，額度也較低。相反，抵押貸款因為有資產作「安全網」，機構的風險大減，因此能夠提供更優越的貸款條件。
為何選擇抵押貸款？四大核心優勢
正因為有抵押品作後盾，抵押貸款能提供一些私人貸款無法比擬的優勢，特別適合有大額或長期資金需要的人士。
優勢一：利率更低，利息開支大減
這是抵押貸款最吸引的地方。由於貸款機構的放貸風險降低了，它們也樂意將節省的風險成本回饋給客戶，提供遠比私人貸款低的利率，讓你長遠能節省可觀的利息支出。
優勢二：貸款額更高，滿足大額資金需要
無抵押貸款的額度通常受限於申請人的月薪倍數，上限有限。抵押貸款的額度則主要根據抵押品的估值而定，價值越高，可借金額就越多，能輕鬆滿足如置業、子女升學或業務擴張等大額資金需求。
優勢三：還款期更長，財務更具彈性
抵押貸款的還款期普遍較長，例如物業按揭的還款期可長達30年。較長的還款期意味著每月的供款額會相應降低，讓你在規劃個人或家庭財務時，擁有更大的彈性和流動性。
優勢四：信貸評分（TU）較差者亦有機會獲批
雖然貸款機構仍會審核你的信貸報告，但由於抵押品提供了有力的還款保證，審批的重心會更偏向於抵押品的價值。因此，即使你的信貸評分（TU）未算完美，申請抵押貸款的成功機會也相對較高。
必須注意的潛在風險與法律責任
享受抵押貸款優勢的同時，我們也必須正視其伴隨的風險和責任。清楚了解這些潛在後果，是做出明智財務決策的基礎。
最大風險：斷供或導致抵押品被沒收（Call Loan）
這是抵押貸款最嚴重的風險。一旦借款人因任何原因未能準時還款，經過催收程序後，貸款機構有權採取法律行動，沒收甚至變賣你的抵押品（俗稱「Call Loan」）來償還債務。這意味著你可能會失去寶貴的資產，例如安樂窩。
對個人信貸評級（TU）的長遠影響
千萬不要以為失去抵押品就是終結。任何的逾期還款或斷供記錄，都會嚴重損害你的個人信貸評級（TU）。這個負面記錄會跟隨你很長一段時間，直接影響你未來申請任何信用卡、貸款甚至按揭的成功率和條件。
借款人須承擔的法律責任與合約義務
貸款合約是一份具有法律約束力的文件。作為借款人，你必須履行合約上列明的各項義務，包括準時還款、為抵押物業購買保險、以及在未經同意下不得對抵押品作出重大變更等。在簽署任何文件前，務必細閱所有條款，完全理解自己的法律責任。
抵押品全攻略：哪些資產可作抵押？貸款成數 (LTV) 逐一睇
談及抵押借貸，許多人首先會想到利用物業申請貸款，但其實你所擁有的資產組合中，可能還隱藏著不少可以靈活運用的「寶藏」。不過，並非所有資產在貸款機構眼中都具備同等價值。想知道哪些資產能成為你強大的資金後盾，就要先了解它們需要符合哪些標準。
成為合資格抵押品的三大條件
貸款機構在評估一項資產時，心中都有一把尺，用來判斷它是否「夠格」成為抵押品。這主要取決於三個核心條件，確保機構在批出貸款後，其風險能夠得到有效管理。
條件一：具備清晰市值及可核實的擁有權
首先，一件合資格的抵押品必須擁有一個公開、透明且易於評估的市場價值。例如，上市公司的股票價格每秒都在變動，物業則可透過專業估價行或銀行系統進行估價。同時，資產的擁有權必須清晰無誤，可以透過法律文件核實。抵押人（即資產擁有人）與借款人需要提供如樓契、持股證明或銀行月結單等文件，證明自己擁有全權處理該資產的權利，這是整個抵押貸款意思中最基本的構成部分。
條件二：具備市場流通性及轉售價值
其次，資產的流通性至關重要。流通性指的是資產在市場上轉換為現金的速度和難易度。物業、藍籌股、熱門型號的汽車等，都屬於流通性較高的資產，因為市場上有龐大的買家群。萬一借款人無法償還貸款，貸款機構可以較快地將這些抵押品出售套現。相反，一些價值雖高但市場狹窄的資產，如名畫、古董或非主流的收藏品，因其轉售困難，通常難以被接納為抵押品。
條件三：貸款機構可依法執行押記權
最後，也是法律層面上最關鍵的一點，是貸款機構必須能夠依法對該資產設立並執行「押記權」（Charge）。這意味著在貸款合約簽訂後，機構便對該抵押品擁有了法定的優先索償權。一旦借款人違約，機構便有權接管並出售資產以償還債務。這個法律程序保障了貸款方的利益，也是有抵押貸款（Secured Loan，即抵押貸款英文名稱）風險較低、利率較吸引的主要原因。
各類資產抵押成數及注意事項一覽
了解了基本原則後，我們來看看一些常見資產的貸款成數（Loan-to-Value, LTV）參考，以及申請時的一些小提示。LTV是指貸款額佔抵押品估值的百分比，是決定你能借到多少錢的關鍵。
物業類：私人住宅、工商舖、車位（最高貸款成數參考：估值 6-7成）
物業是香港最普遍和最受歡迎的抵押品。由於其價值相對穩定、市場透明度高，銀行和財務機構普遍願意接受。不論是私人住宅、寫字樓、商舖還是車位，只要擁有清晰的業權，通常都能獲取高達物業估值六至七成的貸款額，是應對大額資金需求的理想選擇。
金融資產（一）：港元/美元定期存款（最高貸款成數參考：90-100%）
如果你手上有港元或美元的定期存款，這幾乎是流動性最高、風險最低的抵押品。由於其價值固定，不會受市場波動影響，貸款機構面對的風險極低。因此，用作抵押可獲取的貸款成數非常高，最高甚至可以達到存款額的100%，讓你幾乎能將全部資金靈活調動，同時繼續賺取存款利息。
金融資產（二）：股票、債券、基金（最高貸款成數參考：50-70%）
股票、債券和基金等投資產品同樣是常見的抵押品。不過，由於它們的價值會隨市場升跌而波動，貸款機構為管理風險，會設定一個較保守的貸款成數，通常介乎市值的五成至七成。一般而言，藍籌股、高評級債券或大型基金所能獲取的成數，會比股價波動較大的二三線股或高風險基金為高。
其他資產：汽車（牌簿）（貸款成數視乎車齡及市價）
汽車亦可透過抵押車輛登記文件（俗稱「牌簿」）來申請貸款。不過，汽車的貸款成數變化最大，並沒有一個固定標準。貸款機構主要會根據汽車的品牌、型號、車齡、市場需求、行車里數及整體狀況進行綜合評估。一般來說，車齡越新、越是市場熱門型號的私家車，所能獲得的貸款成數就越高。
真實個案分析：靈活運用抵押貸款應對不同需要
談及抵押借貸，單看理論可能有點抽象。我們不妨透過兩個真實生活中的個案，看看不同人士如何靈活運用這種工具，解決他們在人生或事業上遇到的財務需要。這些例子能幫助我們更具體地理解抵押貸款的實際操作。
個案一：業主活用物業，應付子女升學等大額開支
設想一位業主陳先生，他持有一層已經完全繳清按揭的住宅單位。最近他的女兒準備到海外升學，需要一筆可觀的資金應付學費和生活費。
需求分析：計算所需資金及評估還款能力
陳先生首先詳細計算了女兒四年大學的總開支，包括學費、住宿、機票和生活雜費，預計需要約150萬港元。接著，他評估了自己的還款能力。他檢視了自己每月的固定收入和家庭開支，確定在不動用應急儲備的情況下，每月可以穩定地承擔約2萬港元的額外還款。這個步驟確保他借貸後不會對日常生活造成太大壓力。
策略部署：申請業主貸款、準備樓契及入息證明
清楚自己的需要和能力後，陳先生決定申請「業主貸款」。他明白抵押貸款意思就是利用自己擁有的資產（今次是他的物業）作為保證去借錢。他準備好兩份關鍵文件：一份是物業的樓契，用來證明他是該物業的合法擁有人；另一份是最近六個月的銀行月結單和稅單，作為入息證明，向貸款機構展示他有穩定的還款能力。
成本與時間：律師費、估價費及預計審批時間
申請過程中，陳先生知道會涉及一些額外成本。他需要聘請律師處理按揭契的法律文件，所以產生了律師費。貸款機構亦會委託專業估價行評估其物業的市場價值，這涉及一筆估價費。整個審批時間比一般私人貸款長，因為包含了物業估價和法律程序，大約需要數個星期才能完成並取得款項。
個案二：中小企老闆盤活資產，獲取業務周轉資金
另一位主角是經營貿易公司的李小姐。她的公司最近接到一張大額訂單，前景一片光明，但她需要一筆即時資金來採購原材料，面臨現金流的挑戰。
需求分析：解決現金流挑戰或支持業務擴張
李小姐的目標非常明確，就是獲取足夠的營運資金，以應付這張訂單的生產成本，確保業務順利運作。長遠來看，她也希望有一筆備用資金，以便將來能迅速把握業務擴張的機會，例如增設倉庫或開拓新市場。
策略部署：混合寫字樓、股票等資產作抵押
李小姐的公司名下持有一間寫字樓，同時她個人亦投資了一個藍籌股組合。為了獲取較大的貸款額，她決定採取混合資產抵押的策略。她將公司的寫字樓和個人持有的部分股票一併作為抵押品，向銀行申請一筆企業抵押貸款。這種做法能集合不同資產的價值，大大提高貸款的額度。
方案比較：企業抵押貸款審批要求與「還息不還本」等靈活還款選項
企業抵押貸款的審批，與個人申請有所不同。貸款機構除了評估抵押品價值，更會審視公司的財務報表、業務計劃和現金流狀況。在這個個案中，李小姐的公司既是抵押人（提供資產者），也是借款人。她比較了不同銀行的方案後，發現有些機構提供更靈活的還款選項，例如「還息不還本」計劃。這個計劃容許她在貸款初期的特定時間內只支付利息，暫不償還本金，能極大減輕公司前期的現金流壓力，待訂單完成收款後，再開始正常的本息攤還。
【按步就班】抵押貸款申請流程及文件清單
清楚了解抵押借貸的申請流程，是成功獲取資金的第一步。整個過程其實非常有系統，只要跟著以下步驟準備，便能順利完成申請，將手上資產的價值轉化為流動資金。
抵押貸款申請五步曲
第一步：評估財務狀況，確定資金需求
在提交申請之前，最重要的一步是先審視自己的財務狀況。誠實地評估自己每月的收入、開支以及現有的債務，計算出可負擔的還款金額。然後，清晰地確定這次貸款的實際資金需求，避免借入超出需要或還款能力的金額，這才是精明理財的基礎。
第二步：選擇抵押品，準備相關證明文件
下一步，你需要決定使用哪一項資產作為抵押品，例如是物業、股票、汽車還是定期存款。選定後，便要開始準備相關的所有權證明文件。例如，物業需要準備樓契，汽車則需要車輛登記文件（俗稱「牌簿」）。在這個過程中，你作為資產的持有人（即抵押人）與貸款申請人（即借款人），需要向機構證明你對該資產擁有合法業權。
第三步: 比較不同銀行或財務機構方案並提交申請
市場上有眾多銀行及財務機構提供抵押貸款服務，每間的利率、還款年期及條款都可能不同。建議花時間比較至少兩至三間機構，例如滙豐銀行、中銀香港或信譽良好的大型財務公司，找出最適合自己的方案。選定後，便可以連同準備好的文件，正式提交貸款申請。
第四步：機構進行資產評估與信貸審批
提交申請後，貸款機構會進入審批階段。這個階段主要有兩部分。第一，機構會委託專業人士或利用內部系統，為你的抵押品進行估價，以確定其市場價值。第二，機構會審查你的個人信貸報告（TU）及還款能力。這兩項評估的結果，將直接影響最終批出的貸款額、利率及其他條款。
第五步：簽署貸款合約，辦理法律手續及取款
一旦申請獲批，你便會收到貸款合約。請務必仔細閱讀所有條款，特別是關於利率、還款方式及提早還款的細則。簽署合約後，若抵押品是物業，通常需要經由律師樓辦理法定抵押（Legal Charge）手續。完成所有法律程序後，貸款便會正式發放至你的指定戶口。
申請必備文件實用清單 (Checklist)
為了讓你的申請過程更順暢，我們為你準備了一份實用的文件清單，建議在提交申請前預先備妥。
個人身份證明：香港永久性居民身份證、住址證明
你需要提供有效的香港永久性居民身份證副本。同時，亦要準備最近三個月內發出的住址證明，例如水電煤賬單或銀行月結單。
入息及財政證明：最近3-6個月糧單、稅單、銀行月結單
這是向機構證明你具備穩定還款能力的關鍵文件。一般需要提交最近三至六個月的糧單、最新的稅務局評稅通知書，以及顯示薪金入賬紀錄的銀行月結單或存摺副本。
抵押品所有權證明：樓契、車輛登記文件（牌簿）、持股或存款證明
針對你所選擇的抵押品，你需要提供其擁有權的正式證明。物業需要提供樓契；汽車需要提供車輛登記文件；若以股票、基金或定期存款作抵押，則需提供相關的戶口月結單或存款證明。
審批時間解構：為何比私人貸款長？
不少朋友會好奇，為何抵押貸款的審批時間，通常比一般私人貸款長。這主要是因為當中涉及更複雜的程序，了解抵押貸款英文 Secured Loan 的運作便會明白。
涉及資產估價及法律程序的影響
與私人貸款單純評估個人信貸狀況不同，抵押貸款的核心在於抵押品。貸款機構必須投入時間，準確評估資產的價值，這個過程可能需要專業估價師的參與。此外，特別是物業抵押，需要經由律師處理繁複的法律文件，例如查冊及在土地註冊處登記押記，這些程序都需要一定的時間，以確保貸款的法律保障。
各類抵押品的預計審批時間
不同抵押品的審批時間差異頗大，以下是一些參考時間：
– 物業：由於涉及估價及繁複的法律程序，審批時間最長，普遍需要二至四個星期，甚至更久。
– 股票或存款：由於市值清晰，估價過程簡單，法律手續較少，審批速度相對較快，通常在數個工作天至一星期內完成。
– 汽車：審批時間介乎兩者之間，需要安排驗車及查核車輛登記狀況，一般約需數個工作天。
精明計算成本：全面拆解抵押貸款利率與隱藏費用
申請抵押借貸，除了關心最高貸款額，最重要的就是計算總成本。利率和各種費用直接影響你的還款壓力，所以，在簽署任何文件前，我們一起來全面拆解影響利率的因素和所有潛在收費，做個精明的借款人。了解這些細節，有助你更準確地比較不同方案的優劣。
影響抵押貸款利率的三大因素
貸款機構批出的利率並非劃一標準，而是根據風險評估「度身訂造」的。主要有三個因素會決定你的最終利率水平。
因素一：抵押品種類及其風險水平
不同資產的價值穩定性不同，這直接影響貸款機構的風險。一般來說，價值穩定、流通性高的資產，例如物業或港元定期存款，風險較低，所以能夠獲得較優惠的利率。相反，如果抵押品是股票或基金這類價格波動較大的金融資產，貸款機構需要承擔較高風險，利率自然會相應調高。
因素二：借款人的信貸紀錄與還款能力
貸款機構非常重視借款人的個人財務狀況。它們會審查你的信貸報告（TU），一個良好的信貸評分和還款紀錄，證明你是個可靠的借款人，有能力準時還款，因此能爭取到更低的利率。此外，穩定且充足的收入證明，例如糧單或稅單，也能增強機構對你還款能力的信心，成為獲取優惠利率的關鍵。
因素三：市場利率環境（如最優惠利率 P Rate）
個人因素以外，宏觀的市場環境也起著決定性作用。香港大部分抵押貸款計劃的利率，都與銀行最優惠利率（Prime Rate，簡稱P Rate）掛鈎。當市場處於加息週期，P Rate上升，你的貸款利率也會跟隨向上；反之，減息週期則會帶來較低的利息開支。因此，申請時的整體市場利率環境，是影響你貸款成本的基礎。
定息 vs. 浮息：如何選擇最適合你的計劃？
抵押貸款主要分為定息和浮息兩種利率計劃，兩者各有特點，適合不同財務規劃需要的人。
定息貸款：利率鎖定，供款穩定易預算
定息貸款是指在指定的年期內（例如首2至3年），貸款利率會鎖定在一個固定水平，不會跟隨市場利率波動。它的最大好處是讓你的每月供款額完全固定，方便你準確地制定財務預算，不用擔心市場突然加息而增加供款壓力。
浮息貸款：利率跟隨市場，有機會受惠於減息週期
浮息貸款的利率會跟隨市場基準利率（如P Rate或HIBOR）而變動。選擇浮息計劃，當市場進入減息週期時，你的利息支出會隨之減少，總還款成本有機會降低。不過，這也意味著你需要承擔加息的風險，每月供款額可能會增加，較適合能夠承受利率波動風險的借款人。
認識「實際年利率 (APR)」：比較貸款計劃的黃金標準
比較不同的抵押貸款計劃時，切勿只看表面的「月平息」或「年利率」，因為「實際年利率（APR）」才是真正反映借貸成本的統一標準。
為何APR比名義利率更能反映真實成本？
名義利率（Nominal Interest Rate）通常只反映利息成本，但一筆貸款的總成本，還包括了林林總總的費用。實際年利率（APR）的作用，就是將所有利息和必要的費用合併計算，然後轉化為一個單一的參考年利率。因此，APR更能讓你一眼看清哪個計劃的真實成本更高，避免因隱藏收費而超出預算。
APR已包含的費用：利息、手續費及其他行政費
根據香港金融管理局的指引，實際年利率的計算必須包含利息、貸款手續費、行政費等所有構成借貸成本的費用。當你比較不同銀行或財務公司的方案時，直接比較它們的APR，就能做到最公平和最準確的對比。
其他潛在收費逐項睇
除了構成APR的費用，申請抵押借貸的過程中，還可能涉及一些第三方收費或特定情況下的罰款。這些費用雖然未必適用於每宗申請，但提早了解有助你作更全面的財務準備。
法律相關費用（律師費）
如果抵押品是物業，辦理法定押記（Legal Charge）的過程必須經由律師處理。律師會負責草擬和審核法律文件，確保抵押人與借款人的權責清晰，並完成土地註冊處的登記程序。因此，你需要預留一筆律師費開支。
資產估值費
貸款機構在批出貸款前，需要委託專業的測量師或估價行，為你的抵押品進行價值評估，以釐定最終的貸款額。這項估值服務的費用，一般需要由申請人承擔。
提早全數還款罰息
部分貸款合約會設有罰息期，通常是首1至3年。如果你在此期間內提早還清全部貸款，貸款機構可能會收取一筆相等於貸款額某個百分比的罰息或手續費。簽約前，必須清楚了解相關條款。
逾期還款費用及罰息
這是最基本也最重要的一項。假如你未能按時供款，貸款機構除了會收取逾期還款手續費外，更會對逾期未付的款項徵收較高的罰息。持續的逾期還款，更會嚴重影響你的信貸評分。
抵押貸款常見問題 (FAQ)
大家在考慮申請抵押借貸時，心中總會浮現不少疑問。這裡整理了幾個最常見的問題，希望用最直接易明的方式，為你逐一解答。
問：我的信貸評分 (TU) 不理想，仍可申請抵押貸款嗎？
答：可以的，機會相對較高。抵押貸款的核心在於你提供了有價值的資產作為還款保證，這大大降低了貸款機構的風險。因此，即使你的個人信貸評分 (TU) 未如理想，審批機構的考慮重點會更多地放在抵押品的價值上。相比起完全依賴信貸紀錄的無抵押私人貸款，抵押借貸的門檻確實較為寬鬆。不過，貸款機構依然會審視你的基本還款能力，例如入息證明和債務狀況，一個極度不良的信貸紀錄，仍可能影響最終的貸款利率或批核結果。
問：如果無法準時還款，具體有什麼後果？
答：無法準時還款的後果相當嚴重，整個過程是有階段性的。首先，你會需要支付逾期還款費用及罰息，這會立即增加你的還款負擔。接著，你的逾期紀錄會被上報至信貸資料庫，直接損害你的信貸評分 (TU)，影響未來的任何信貸申請。如果情況持續，貸款機構會透過法律途徑追討欠款。最壞的情況，就是機構會行使抵押權，將你的抵押品，例如物業或股票，依法沒收並公開拍賣或出售，用所得款項抵償所有欠款及相關費用。這就是抵押人需要承擔的最大風險。
問：在貸款還清前，我可以出售已抵押的物業或股票嗎？
答：一般情況下是不可以隨意出售的。當你成功申請抵押貸款，貸款機構已在你的資產上設立了法定押記（Legal Charge）。以物業為例，若要出售，你必須先獲得貸款機構的同意，並在交易過程中，利用賣樓所得的款項優先清還全部貸款。整個過程需要經由律師處理，確保銀行的權益得到保障後，物業才能成功轉讓給新買家。至於股票等金融資產，通常會被存放在指定的託管戶口內，在還清貸款前，你是無法自由地進行買賣操作的。
問：申請企業抵押貸款和個人申請，在審批上有何主要分別？
答：兩者的審批焦點截然不同。個人申請時，審批機構主要評估借款人本人的還款能力，核心文件是你的入息證明、稅單和個人信貸報告，目的是確認你的個人收入足以應付每月供款。企業申請則複雜得多，機構會深入審視整間公司的財務健康狀況，包括過去數年的財務報表、現金流量、業務前景及行業風險等。除了抵押品本身的價值，企業的持續經營和創收能力才是還款的根本保證。此外，很多時候機構還會要求公司董事或股東提供個人擔保。
問：除了傳統銀行，還有哪些可靠的財務機構提供抵押貸款？
答：除了大家熟悉的滙豐銀行、中國銀行（香港）、渣打銀行等傳統銀行外，市場上亦有不少持牌財務公司提供各類型的抵押貸款服務。這些財務公司同樣受到香港法例監管，是可靠的選擇。與銀行相比，它們的審批標準可能更具彈性，例如接納樓齡較高或種類較特殊的物業作抵押，審批速度亦可能更快。不過，它們的貸款利率普遍會比銀行稍高。無論選擇哪種機構，最重要的是要選擇持有有效放債人牌照的公司，並仔細比較不同方案的實際年利率 (APR) 及所有條款，作出最精明的決定。