每月出糧即還債，生活費與卡數卻要再借貸應付？這正是「債冚債」的典型惡性循環。為了應付眼前還款壓力，許多人不自覺地墮入借新債還舊債的陷阱，以為暫時鬆一口氣，卻不知債務正像雪球般越滾越大，最終將自己推向更深的財務深淵。本篇文章將為你徹底剖析「債冚債」的三大嚴重後果，從利疊利、信貸評級破產，到被非法追數甚至負上刑事責任的潛在風險。更重要的是，我們會為你詳細比較三種正規、合法的債務解決出路，包括債務重組 (IVA)、債務舒緩 (DRP) 及破產，助你清晰了解各種方案的利弊，選擇最適合自己的道路，真正走出財務困局，重掌人生主導權。
何謂「債冚債」？剖析其定義、常見形式與心理陷阱
很多人在財務壓力下，可能都聽過甚至考慮過「債冚債」這個方法。表面上看來，借一筆新錢去還舊債，似乎能暫時解決燃眉之急。但這個看似快捷的解決方案，其實是一個極易令人深陷的財務陷阱。這篇文章會和你一起，深入剖析「債冚債」的真正含義、它與正規理財工具的分別、常見的高風險途徑，以及背後驅使人走上這條路的心理因素。
「債冚債」的定義及與正規「結餘轉戶」的分別
定義：借新債還舊債的惡性循環
所謂「債冚債」，從字面上看就是借一筆新的債務，去冚蓋（償還）舊有的債務。在英文語境中，雖然沒有完全對應的單一詞彙，但其概念與高風險的「debt piling」或操作不當的「debt consolidation」相似。它的本質並不是還款，而是在還款日逼近時，因為資金不足，所以從另一間財務機構（通常是利息更高的）借錢，用作償還即將到期的款項。這個動作沒有減少總欠款，只是將債務從債主A轉移到債主B，並且往往伴隨著更高的利息，形成一個只會越滾越大的債務雪球，也就是我們所說的惡性循環。
本質：「債務轉移」與「利息疊加」的陷阱
「債冚債」的核心陷阱在於兩個層面：債務轉移和利息疊加。首先，它製造了一個債務問題正在被處理的假象，但實際上，總負債額一分未減，甚至還可能因為新的手續費而增加。這純粹是債務的橫向轉移。其次，也是更致命的一點，就是利息疊加。為了應急而借的新債，其審批條件通常比較寬鬆，但代價就是極高的利息。結果就是，你不但要繼續負擔舊債的利息，還要開始支付新債那筆更高的利息，總利息支出不斷攀升，令財務狀況加速惡化。
如何區分正規「結餘轉戶」與高風險「債冚債」？
這裡必須釐清一個重要概念，「債冚債」和銀行或大型財務公司提供的正規「結餘轉戶」（Balance Transfer）計劃是完全不同的。
* 正規「結餘轉戶」：這是一種結構化的理財產品。它的目標是將你名下多筆高息負債（如信用卡卡數）集中到一個利息較低的私人貸款戶口。它的前提是通過審查，目的是為了降低你的總利息支出，讓你用一個更清晰、更可負擔的還款計劃去真正地減少債務。
* 高風險「債冚債」：這通常是一種應急的、非結構化的借貸行為。其目的並非降低利息，而僅僅是為了獲取現金去應付眼前的還款。借貸來源往往是審批門檻低但利息極高的財務公司。結果往往是總利息支出不減反增，債務狀況變得更差。
簡單來說，前者是為了幫你「慳息還款」，後者則讓你「息疊息，債疊債」。
「債冚債」的高風險途徑
二線財務公司的「清數」方案
當個人信貸評級（TU）不佳，無法向銀行或一線財務公司申請貸款時，很多人會轉向二線財務公司。它們常以「免TU」、「清數易」等宣傳作招徠，提供看似方便的「清數」方案。這些方案本質上就是一種「債冚債」。雖然它們的批核速度快，但貸款合約中的年利率可能非常驚人，遠高於法定上限的邊緣，加上各種隱藏的行政費或手續費，令借款人很快便會發現新債比舊債更難應付。
信用卡現金透支或私人貸款
另一個常見的途徑是利用信用卡的現金透支功能，或者在不清還舊有貸款的情況下，再申請一筆新的私人貸款。信用卡現金透支的利息極高，而且是從透支當天起計，不設免息期，是一種成本非常昂貴的「救急錢」。而頻繁申請新的私人貸款，不但會損害信貸評級，如果沒有一個整體的還款規劃，最終也只會演變成用新貸款的錢去支付舊貸款的月供，跌入「債冚債」的模式。
為何這些途徑對財困人士看似吸引？
面對財務困境，人的判斷力很容易受到短期壓力影響。這些高風險途徑的吸引力正在於它們的「及時性」和「易得性」。当還款死線迫在眉睫，而銀行渠道又處處碰壁時，一個標榜「即日批核」、「無需證明」的貸款廣告，就像是沙漠中的綠洲。那種能立即解決眼前危機的解脫感，會暫時蓋過對長遠後果的考量。這種「先解決今天問題」的心態，正是這些高風險途徑能夠乘虛而入的主要原因。
陷入「債冚債」循環的心理因素
短期思維：只求解決眼前還款壓力
陷入「債冚債」循環，很多時候源於一種短期應急的思維模式。當事人所有的專注力都放在「如何捱過這個月的還款期」，而不是「如何徹底解決整筆債務」。他們的大腦會自動選擇最直接、最快見效的方法，即使這個方法長期來看是有害的。這種只看眼前、不看長遠的決策模式，會讓人一次又一次地選擇借新債，直至債務完全失控。
損失規避：害怕失去現有生活水平
損失規避（Loss Aversion）是一種常見的心理偏誤，意思是人們對於「失去」的痛苦，遠大於對於「得到」的快樂。在債務問題上，這體現為害怕因無力還款而失去現有的生活方式、資產，甚至是社會地位。為了避免這些「損失」，有些人會選擇不斷借貸來維持表面的正常生活，推遲面對問題。他們寧願承受債務不斷增加的長期痛苦，也不願接受資產重組或改變消費習慣所帶來的短期衝擊。
羞恥感與社會壓力：不敢向正規渠道求助
財務問題在許多文化中仍然是一個敏感話題，很多人會因為欠債而感到強烈的羞恥感。他們害怕被家人、朋友或同事知道自己的困境，擔心會被標籤為「失敗者」或「理財不善」。這種羞恥感形成了一道巨大的心理屏障，阻止他們向銀行、家人或專業的債務顧問等正規渠道求助。相比之下，那些無需過多審查的二線財務公司，提供了一種看似更「保密」和「不問因由」的選擇，讓他們可以在不揭露自身困境的情況下暫時取得資金，卻不知這正正將他們推向更深的深淵。
「債冚債」的嚴重後果：從財務黑洞到潛在刑事責任
許多人視「債冚債」為解決眼前還款壓力的快捷方式，但這個看似方便的選擇，實際上是一條引向財務深淵的捷徑。它的後果遠比想像中嚴重，不單止是金錢上的損失，更可能延伸至個人安全，甚至觸及刑事責任的法律紅線。接下來，我們會逐一剖析當中環環相扣的危機。
後果一：債務雪球效應，財務狀況急速惡化
高昂利息與隱藏費用：剖析二線財務合約
當你無法從銀行等一線財務機構獲得貸款時，很自然會轉向批核門檻較低的二線財務公司。這些公司願意承擔較高風險，所以它們的貸款合約往往伴隨著極高的年利率，而且條款中可能包含各種隱藏的行政費、手續費或提前還款罰息。這些費用會在你未為意時，悄悄地疊加在本金上，令債務以驚人速度膨脹。
頻繁申請貸款，嚴重損害個人信貸評級 (TU)
每一次申請貸款，不論成功與否，財務機構都會查閱你的個人信貸報告 (TU)。這個查閱紀錄會被保存下來。如果你在短時間內向多家公司申請貸款，信貸評級機構會視之為財務狀況不穩的警號，判斷你為高風險借款人。結果就是你的信貸評分 (TU Grade) 會被大幅降低，嚴重影響你日後向銀行申請信用卡、樓宇按揭或其他正規貸款的能力。
總欠款遠超最初借貸額的現實
結合高昂利息、各類費用和逾期罰息，透過「債冚債」累積的總欠款額，很快就會遠遠超過你最初借貸的總和。這種惡性循環就像滾雪球，債務越滾越大，最終到達一個完全無法靠個人收入償還的地步。值得留意的是，雖然「債冚債」的英文概念類似 debt consolidation，但正規的結餘轉戶旨在降低利息，而高風險的「債冚債」操作卻只會加重負擔。這種债冚债模式是不可持續的。
後果二：面對非法追數的滋擾與威脅
合法追討與非法收數行為的分野
當債務無力償還時，債權人有權追討欠款。合法的追討途徑是透過法庭程序，例如申請判決，再由執達主任執行。但是，一些不良的財務中介或收數公司可能會採用非法手段。這些行為包括不斷打電話滋擾、恐嚇性的言語威脅、在你的住所或工作地點附近張貼追債單張，甚至進行淋油、塞鎖匙孔等刑事毀壞行為。
對借款人及家人的精神折磨與影響
非法的追數行為不僅針對借款人，更常常波及他們的家人、朋友甚至同事。收數公司會透過各種途徑取得你身邊人的聯絡方式，對他們進行滋擾，目的是要透過施加社會壓力逼使你還款。這種做法會對你和家人造成極大的精神困擾、恐懼和焦慮，嚴重破壞家庭和諧與人際關係。
如何影響工作及日常生活？
持續的滋擾會直接影響你的日常生活。你可能因害怕而不敢回家，或因電話騷擾而無法集中精神工作，最終影響工作表現，甚至面臨失業的風險。當追數行為發生在工作場所時，更會令你聲譽受損，對個人事業造成難以彌補的打擊。
後果三：潛在的法律風險與刑事責任
案例分析：隱瞞債務申請貸款如何構成欺詐？
為了成功借到新貸款以償還舊債，有些人可能會在申請時選擇隱瞞自己真實的負債狀況。例如，一個人本身已欠下港幣80萬元的債務，但在申請新貸款時，向財務公司聲稱自己只有港幣10萬元的欠債。這種提供虛假資料以誘使對方批出貸款的行為，已經觸犯了香港法例中的欺詐罪。一旦被證實是意圖透過欺騙手段獲取金錢利益，將會面臨刑事檢控。
即使申請破產，亦可能面對刑事檢控
很多人誤以為，即使情況到了最壞的地步，申請破產就能將所有問題一筆勾銷。這是一個嚴重的誤解。破產處理的是民事上的債務問題，但它不能免除你的刑事責任。如果你在借貸過程中干犯了欺詐罪，即使你最終申請破產，執法部門依然可以對你提出刑事檢控。罪名成立的話，後果可能包括罰款甚至監禁，為你的人生留下永久的案底。
走出「債冚債」困局：香港三大正規債務解決方案比較 (IVA, DRP, 破產)
當你意識到自己陷入「債冚債」的循環，這其實是走出困局的第一步。所謂的「債冚債」，英文上沒有一個完全對應的學術名詞，但其概念近似於一種不良的債務循環。要真正解決問題，我們需要了解香港法律框架下提供的正規途徑。以下將會深入淺出地介紹三種主要的債務處理方案：個人自願安排 (IVA)、債務舒緩計劃 (DRP) 及破產，助你比較並找到最適合自己的出路。
正規方案一：個人自願安排 (IVA / 債務重組)
IVA 是什麼？— 在法庭監督下達成新還款協議
個人自願安排 (Individual Voluntary Arrangement)，簡稱 IVA，坊間常稱為債務重組。這是一個具有法律約束力的債務償還方案。簡單來說，你會透過專業人士（通常是律師或會計師）的協助，向法庭及所有債權人提交一份全新的還款建議。這個建議會根據你的實際還款能力，重新訂立一個為期數年（例如三至五年）的還款期、每月還款額及利息。一旦方案獲得法庭頒令及大多數債權人同意，所有債權人都必須遵守，不能再對你採取獨立的追討行動。
申請流程、時間及資格要求
申請 IVA 的過程比較嚴謹。首先，你需要委託一名執業會計師或律師作為你的代名人，由他們為你分析財務狀況並草擬還款建議書。之後，代名人會將建議書呈交法庭申請臨時命令，保護你在協商期間免受追討。接著會召開債權人會議，讓債權人投票決定是否接納你的方案。如果佔總債務額 75% 的債權人投贊成票，方案便會交由法庭頒令作實。整個過程一般需時約四至六個月。申請人通常需要有穩定的收入，證明有能力履行新的還款協議。
優點：保留特定資產、避免破產污名
IVA 最大的優點是讓你有機會在不清盤的情況下解決債務。在多數情況下，你可以保留你的職業，這對從事公務員、紀律部隊、律師、會計師或金融業等專業人士尤其重要。此外，你亦有機會保留自住物業等重要資產（前提是按揭供款正常）。相對於破產，IVA 的社會標籤效應較低，對個人聲譽的影響也相對輕微。
缺點：程序時間較長、費用較高、需債權人同意
IVA 的程序相對複雜，因此所需時間較長。同時，由於涉及法庭程序及專業人士的服務，相關的行政費用和專業費用會比其他方案高。而 IVA 成功與否的關鍵，在於能否獲得大多數債權人的同意。如果你的債權人認為方案不夠理想，或者他們對你的還款誠意存疑，便可能投下反對票，導致方案失敗。
正規方案二：債務舒緩計劃 (DRP)
DRP 是什麼？— 不經法庭的非正式債務協商
債務舒緩計劃 (Debt Relief Plan)，簡稱 DRP，是一個不涉及法庭程序的債務協商方案。它可被視為一個較為個人化和非正式的債務重組。你會透過專業顧問，與每一位債權人（主要是銀行及大型財務公司）進行獨立協商，目標是達成一個雙方都接受的新還款方案，例如延長還款期或減低利息，從而降低你每月的還款壓力。
與 IVA 的主要分別：彈性高但無法定約束力
DRP 與 IVA 最根本的分別在於法律效力。DRP 是你與個別債權人之間的私人協議，過程完全保密，費用較低，時間亦快得多。可是，協議本身沒有法律約束力去限制其他未達成協議的債權人。換言之，如果有任何一個債權人不同意，他仍然可以單獨對你採取法律追討行動。相反，IVA 一經法庭頒令，便對所有債權人具備同等的法律約束力，提供更全面的保障。
適用情況及成功關鍵因素
DRP 比較適合欠債數額相對較小、債權人數量不多（例如只有數間銀行或一線財務公司）及有穩定收入的人士。由於協商的成功完全建基於債權人的商業決定，因此，你過往的還款記錄、目前的職業穩定性，以及所提交方案的合理性，都是影響成功與否的關鍵因素。
最終方案：申請破產 (Bankruptcy)
破產是什麼？— 無力償債時的最終法律保障
當你的債務問題已嚴重到無法透過協商（DRP）或重組（IVA）去解決，破產 (Bankruptcy) 就是法律為無力償債人士提供的最後一個解決方案。這是一個嚴肅的法律程序，一旦法庭頒布破產令，你的所有資產將會交由破產受託人管理及變賣，用作償還給債權人。同時，所有針對你的法律追討及滋擾都會立即停止。
破產期間的限制、責任與生活影響
在一般的四年破產期間，你的生活會受到一定限制。你的收入在扣除你及家人合理的生活開支後，餘額需要上繳給受託人。你在信貸、出任公司董事、從事某些專業（如律師、地產代理）及管理個人財產方面都會受到限制。破產人的責任是必須與破產管理署或受託人充分合作，誠實披露所有資產及財務往來。
破產解除後的信貸重建與「重生」機會
破產並非人生的終結。在破產期屆滿後，只要你遵守規定，法庭便會發出破產解除證明書，你所欠的大部分債務（除稅款、罰款、贍養費等特定債務外）都可以獲得免除，讓你得到一個重新開始的機會。之後，你需要花時間和努力，透過建立穩定的理財習慣，逐步重建自己的信貸紀錄。处理好债冚债的问题是重生的第一步。
IVA、DRP、破產如何揀？一張圖助你選擇最合適方案
圖表比較：申請門檻、費用、時間、影響範圍
| 項目 | 個人自願安排 (IVA) | 債務舒緩計劃 (DRP) | 破產 (Bankruptcy) |
|---|---|---|---|
| 法律效力 | 具法律約束力，對所有債權人有效 | 私人協議，只對同意的債權人有效 | 具法律約束力，對所有債權人有效 |
| 程序 | 經法庭申請及頒令 | 不經法庭，直接與債權人協商 | 經法庭申請及頒令 |
| 所需時間 | 較長 (約4-6個月) | 較短 (數星期至數月) | 申請快，但有4年監管期 |
| 費用 | 較高 (律師、會計師及行政費) | 較低 | 中等 (申請費及行政費) |
| 保留資產 | 有機會保留 | 不受影響 | 大部分資產需變賣 |
| 職業影響 | 影響較小，適合專業人士 | 幾乎沒有影響 | 限制從事特定職業 |
| 私隱度 | 需在政府憲報及報章刊登 | 高，不公開 | 需在政府憲報及報章刊登 |
| 成功關鍵 | 獲75%債權人同意 | 獲個別債權人同意 | 證明無力償債 |
總結：根據個人負債、收入及資產狀況作選擇
總括而言，這三種方案沒有絕對的好與壞，只有是否適合你的個人情況。
- 如果你的債務主要來自少數幾家銀行，收入穩定，希望低調快速地解決問題，可以優先考慮 DRP。
- 如果你的債權人眾多且複雜，但你仍有穩定的還款能力，並希望保留資產和專業資格，IVA 會是較合適的選擇。
- 如果你已完全無力償還任何款項，希望盡快停止被追討並尋求一個徹底的解決方案，便應考慮申請破產。
作出決定前，最重要的是全面評估自己的負債總額、收入狀況、資產價值及職業性質，並尋求專業可靠的意見。
自救第一步：如何停止債務惡化及尋求專業協助？
要走出「債冚債」的困局，最關鍵的第一步就是停止讓財務狀況繼續變差。這個不斷借新債還舊債的循環，也就是我們常說的债冚债，需要你拿出勇氣，採取實際行動去制止它。在尋求任何外部援助之前，先清晰掌握自己的財務狀況，是重新奪回主導權的基礎。
求助前必做：3 步掌握個人財務狀況
專業人士能提供方案，但是只有你最清楚自己的實際情況。完成以下三個步驟，不單能讓你對債務有全面的了解，也能幫助你更有效地與專業顧問溝通。
第一步：誠實製表，全面盤點所有債務及利息
首先，你需要一張完全誠實的債務清單。準備一張紙或一個試算表，然後列出所有欠款。這包括信用卡數、私人貸款、稅務貸款、甚至向親友借的款項。每一筆債務旁邊，都要清楚寫下四個重要資訊：債權人是誰、總欠款額、實際年利率（APR）以及每月最低還款額。這個過程可能令人不安，但是看清楚全局是解決問題的唯一前提。
第二步：建立基本預算，嚴格控制非必要開支
下一步是掌握你的現金流。詳細列出你每月的固定收入，然後再列出所有「必要」開支，例如租金或樓宇按揭、交通費、基本伙食費及水電煤等。將收入減去必要開支，得出的餘額就是你每月能用來還債的「彈藥」。這意味著所有非必要開支，例如娛樂消費、外出用膳、購買新衣飾等，都需要嚴格控制甚至暫時停止。建立一個實際可行的預算是為了集中資源處理債務，讓每一分錢都用在最關鍵的地方。
第三步：停止再借新債，主動與個別債權人溝通
這是打破惡性循環的核心。你必須下定決心，停止申請任何新的貸款或信用卡，不再依賴「債冚債」（英文中類似概念為 a debt-on-debt cycle）的方式來應付還款。同時，你可以嘗試主動聯絡個別債權人，特別是銀行或大型財務公司。你可以坦誠地說明目前的財務困難，並詢問有沒有可能協商一個短期的寬限安排，例如暫時凍結利息或調整還款額。主動溝通顯示了你的誠意，有時候能為你爭取到寶貴的喘息空間。
何時應尋求專業意見？
自我管理是重要的第一步，但是有些情況已超出個人能處理的範圍。當出現以下訊號時，就應該立即尋求專業人士的協助。
當債務已無法靠個人收入應付時
如果你完成預算後，發現每月的還款總額遠遠超出你的收入扣除必要開支後的餘額，或者你已經連續無法應付所有債務的最低還款額，這就表示債務問題已經失控。單靠削減開支已經不足以解決問題，你需要更全面的債務重組方案。
面對債權人法律行動或收數滋擾時
當你開始收到由律師行發出的正式信件、法庭的傳訊令狀，或者收數公司的行為已經嚴重滋擾到你的日常生活、工作甚至家人時，情況就已經升級到法律層面。這時候，你需要的是具備專業法律知識的人士介入，為你提供保障並規劃下一步的應對策略。
關於「債冚債」的常見問題 (FAQ)
面對複雜的債務問題，心中自然會浮現許多疑問。以下我們整理了幾個關於債冚債的常見問題，希望能為你提供清晰的方向，助你作出明智的決定。
我已向二線財務借錢「債冚債」，現在應該怎辦？
當你發現自己已踏入二線財務的「債冚債」循環，首要的行動是立即停止借入任何新的貸款。這是斬斷惡性循環最關鍵的一步。下一步，你需要冷靜下來，全面整理自己的財務狀況。拿出一張紙或打開電腦的試算表，清晰列出你所有的欠款，包括債權人是誰、本金尚餘多少、每期的還款額以及最重要的—每一筆貸款的實際年利率。
完成這一步後，你便掌握了自己債務的全貌。此刻，不應再獨力支撐，而是要尋求正規的專業協助。你可以考慮透過個人自願安排 (IVA) 或債務舒緩計劃 (DRP) 等方案，與所有債權人達成一個統一而且你能夠負擔的還款協議。這樣做的目的，是將所有高息零散的債務，轉化為一個結構清晰、受法律或合約保障的還款計劃，阻止利息不斷疊加，讓你真正踏上還清債務的路。
申請債務重組或破產會否影響我的家人？
這是一個非常多人關切的問題。從法律層面來看，不論是個人自願安排 (IVA) 還是破產，處理的都是你個人的債務。只要你的家人沒有為你的任何一筆貸款做過債務擔保人，債權人就沒有法律權利向他們追討欠款。換言之，這些債務責任並不會直接轉移到家人身上。
然而，實際生活中可能會有一些間接影響。例如，在債務重組或破產期間，你的收入和支出會受到嚴格管理，這自然會影響到家庭的整體開支預算。另外，如果你與家人擁有聯名物業等資產，你所佔的業權份額，便有可能需要用作償還債務，這會對聯名持有資產的家人構成影響。因此，在展開任何法律程序前，與家人坦誠溝通，並向專業人士諮詢清楚，了解所有潛在的影響，是相當重要的一環。
沒有穩定收入，是否就無法處理「債冚債」的債務？
沒有固定或穩定的收入，確實會增加處理債務的難度，但並非代表束手無策。不同的債務解決方案，對收入有不同的要求。
例如，債務重組 (IVA) 和債務舒緩計劃 (DRP) 的核心，是向債權人提出一個可行的還款方案。因此，申請人需要證明自己有持續的收入來源，即使收入不穩定（例如是自由工作者或散工），只要能提出一個有理據、具說服力的還款計劃，證明有能力按時還款，仍然有機會獲得債權人接納。
假如你目前完全沒有收入，亦預計短期內難以找到工作，導致無法提出任何還款建議，那麼申請破產可能是你此刻需要考慮的最終法律途徑。破產程序會為你提供一個法律保護網，暫停所有債權人的追討行動，讓你獲得喘息的空間，先處理好基本生活，再為未來重新出發作準備。
坊間的「債務整合」顧問公司是否可信？
處理債務問題時，選擇求助對象必須非常謹慎。坊間有許多聲稱能提供「債務整合」或「清數」服務的顧問公司，但質素極為參差。你需要警惕一些只屬中介性質的公司，他們可能收取高昂的前期手續費或顧問費，但最終只是將你轉介到另一間財務公司申請另一筆高息貸款，這無疑是讓你從一個「債冚債」的陷阱，掉進另一個陷阱。
正規而且可靠的債務處理方案，例如個人自願安排 (IVA) 或申請破產，都必須經由合資格的專業人士，即是律師或執業會計師來處理。他們受到專業守則的嚴格監管。因此，當你尋求協助時，應該直接諮詢信譽良好的律師事務所或會計師事務所。在決定委託前，應清楚了解對方的專業資格、服務範圍以及所有收費細節，確保自己得到的是真正專業且以你最佳利益為依歸的法律意見。